大家好，欢迎回到美股分析频道，我是lorder。现在是美东时间二零年六月二十五号周四晚上。昨天美光的强劲财报提振了市场对于内存股的乐观情绪，美光大幅上涨。但与此同时，市场对于超大规模数据中心支出的担忧讨论也越来越多。美光今天冲高回落，尾盘又被拉起来，总体上收涨较多，但还是在前面高点附近遇到压力。

当前市场处于六月底至七月初的调仓换股期，行情波动属正常现象。长期来看，AI货币化进程虽滞后但仍在推进。押注AI成功则绕不开谷歌、亚马逊、微软、Meta等核心支出方。若AI最终被证伪，将引发严重经济后果。

今天四大指数高开低走，纳指一百高开约百分之二，盘中最低下探到负零点六，最终收涨百分之零点七五。标普五百上涨个股数量较多，达到三百零五只，只有一百九十八只下跌。标普等权重指数表现不错，涨了百分之零点六。

美光财报及前瞻全面超预期，签有大量保底供应协议。技术面处于高位，上方无明显压力。支撑位在1000到1020、1085。

苹果当前价格275，已回撤至强支撑，支撑位在226到228、188到235。估值回到一年内合理水平。看好者需在支撑位寻找止跌形态，越接近估值下限越好。下跌前形成了小的头部。

谷歌日内低点335，情况相对较好。价格已回落至百日均线及估值中位数下方，再跌空间有限。支撑位在311到325、340，压力位在375。311到325是布局区域。

亚马逊价格227，接近前瞻估值下限，属于逐渐止跌后可能有人上车的区域。支撑位在219。

微软价格352，360已破位，进入震荡。短期大涨概率不大，但下方仍是布局区域。今日出现跳空下跌。

Meta进入密集强支撑区，支撑位在454、482、540。

英伟达涨跌波动，但价格仍被认为不贵，缺点是市值太高需要大量资金推动。

当前处于六月底至七月初，市场可能因机构调仓、养老金月末抛售、CTA策略触发点以及高杠杆平仓而出现大幅波动。AI货币化进程滞后，若最终被证伪，将严重拖累美国GDP，当前百分之七十四的增长由AI投资贡献。可能因牵连广泛的AI信贷债务而引发金融危机，程度或超过2022年甚至2000年互联网泡沫时期。

大型科技公司面临数据中心资本支出压力巨大、成本上涨侵蚀利润的风险，且陷入囚徒困境，难以率先削减支出。市场资金目前偏好波动大、推动快的标的，对市值过高、需要巨量资金推动的股票可能缺乏持续买入动力。OpenAI可能推迟至明年IPO，被视为主承销投行对当前市场时机谨慎的信号。

之前讲的三个抛售的洪流还没有发生。一个是养老金月末的股票抛售，一个是CTA点位在七千三百一十二还没触发，第三个是极高的杠杆，这些杠杆只有在股价大幅连续跳空下跌时才会暴露。好，那今天节目到这儿，明天同一时间不见不散。