大家好，欢迎回到美股分析频道，我是lorder。今天市场行情有点平淡，但平淡之下，几个关键板块的信号可一点都不平淡。咱们直接进入正题。

当前市场整体情绪偏谨慎，多个关键板块出现了增长放缓或技术破位的风险。地缘政治、AI投资的可持续性，以及消费数据的疲软，都让市场需要保持警惕。特别要留意的是，XLK、XLB、XLY这几个关键ETF都临近重要支撑位，如果破位，可能引发大盘显著回撤。

今天四大指数里，只有纳指小幅收涨。标普这边，上涨的个股只有112只，下跌的却多达391只，是一个明显的普跌行情。板块方面，标普11个板块只有2个上涨，9个下跌。

科技板块里，今天表现比较好的大盘子是博通和英伟达。博通这边，和苹果签署了一项价值超过300亿美元的协议，为苹果开发和供应芯片。在消息刺激下，今天放量上涨了4.83%，测试了关键位置。英伟达这边，今天也是放量上涨了3.65%。消息面上，中国计划允许一些最大的人工智能公司购买少量的英伟达H200芯片，包括阿里巴巴、字节跳动和DeepSeek。不过量不大，象征意义可能大于实际意义。目前英伟达所有的业绩前瞻里都不包含中国的销售，所以如果有，那是锦上添花；如果没有，现在的业绩也基于当前财年预期中位值204美元，长线看仍具吸引力，但受制于盘子大、增长空间收窄。

先看半导体板块。费城半导体指数SOXX已经跌破了582的关键支撑，这个位置现在变成了压力。要止跌，需要反弹回到582上方；要真正反转上行，必须突破621。

再看消费龙头好市多COST。六月销售额创了纪录，但同店销售额增速放缓到了8.8%，这是2月以来的最低水平。股价目前仍处高估区间，如果跌破867的关键支撑，可能开启均值回归。

科技板块ETF XLK当前临近172的关键支撑，如果跌破，可能开启大约15%的下跌空间，到中等支撑位。

材料板块ETF XLB当前临近48.6到49.7的关键支撑区间，如果跌破，可能下跌大约10%，到45.4。

非必需消费品板块ETF XLY当前临近110到113的关键支撑区间，如果跌破，可能下跌大约10%，到100左右。

地缘政治方面，中东局势紧张，美伊冲突加剧市场波动，而且临近美国大选，不确定性增加。

AI投资可持续性方面，当前半导体和AI板块的上涨，依赖少数科技巨头的巨额资本支出预期。瑞银报告显示，保守的家族办公室资金未来12个月对增加AI投资持谨慎态度，只有7%计划增加。这说明“聪明钱”可能在高位不再追涨。AI货币化的成效预计要到2026年下半年才能验证，如果不及预期，可能导致资本支出增速放缓。

消费疲软方面，Costco作为消费龙头，同店销售额增速放缓，可能预示美国消费动力减弱。如果消费和AI投资同时放缓，会对经济构成压力。

关键技术位破位风险方面，XLK、XLB、XLY这些代表科技、材料、非必需消费的关键板块ETF都临近重要支撑位，如果集体破位，可能引发标普500等大盘指数显著回撤。

市场情绪与资金流向方面，韩国股市出现外资大幅抛售，全年超过千亿美元，国内投资者杠杆接盘，市场波动加剧，反映了全球资金对部分过热市场的避险情绪。

好，以上就是今天节目的全部内容。市场虽然平淡，但关键位置和风险点值得留意。咱们明天同一时间，不见不散。