大家好，欢迎回到美股分析频道，我是lorder。新的一周开局相当平静，四大指数小幅收跌，成交量继续萎缩。受到国际原油价格大涨的推动，标普十一个板块里，能源板块表现非常出色，涨了百分之四点六，而房地产、公共事业还有科技板块表现就比较落后了。随着国际能源价格一口气又涨了六个多点，美国国债收益率全线走高，十年期国债收益率一口气就收复了上个星期二以来的全部跌幅。所以，如果手上持有中小型成长股、科技股的朋友，今天肯定感到不太爽，这些股票普遍表现不佳，被打压得特别厉害。十年期国债收益率，咱们还是要注意盯着点。

本周三的CPI报告，会成为影响美联储预期的下一个主要催化剂。今天美联储2026年的票委哈马克进一步强化了鹰派情绪，他认为可能需要多次加息，并主张尽快采取行动。同时，他认为美国经济处于充分就业状态。上个星期的非农数据不太好，当时下调了加息的预期，但如果周三的CPI这边又爆了，估计九月份加息的概率又会上调。在CPI出来之前，目前九月份加息的押注概率大概在百分之五十一左右。整体立场上，我们保持谨慎乐观。

今天咱们主要讲三只股票，英伟达、微软，还有一个BRK.B的财报和估值更新。另外，和大家分享一个新的加仓计划，是已持仓品种的加仓计划，这个咱们放到最后慢慢讲。

先来看英伟达继续循环融资的消息。有一群美国的投资巨头即将与英伟达达成合作，为人工智能项目提供资金。这听起来声势浩大，但市场对这类“循环融资”模式一直有讨论，长期来看，如果无法创造真实现金流，可能会引发类似2000年互联网泡沫的风险。不过短期走势上，股价已经突破了216美元，处于突破位置，趋势向上，建议顺势持有。

接下来看微软。这家公司基本面依然强劲，但股价正面临516美元的压力位。技术面上，日线级别出现了超买和顶背离现象，需要修复。修复方式有两种：要么放量上涨突破压力位后再回调，要么直接进行价格回撤。如果出现回调，469到487美元区间会是一个不错的加仓机会，目前保持观望就好。

再来看BRK.B。公司二季度加速回购，这通常显示管理层认为股价低于内在价值。股价突破510美元后，已经进入右侧交易区间，上方的压力区间在529到538美元。不过，这家公司增长比较缓慢，不宜期待它能快速上涨，目前也是观望。

最后聊聊TSM的加仓计划。估值上，当前价格低于2027年的中位估值457美元。股价上方429美元是一个强压力位，在突破这个位置之前，下方存在捡筹码的机会。比较合理的区间是358到375美元，如果市场出现一波恐慌，砸到320到350美元，那就可以多加一些。但考虑到我手上AI相关的股票仓位已经比较重了，所以即便TSM突破429美元，我也不会激进追高。这个加仓计划，完全依赖于市场是否给一次风险释放的机会。

本周最需要关注的就是CPI数据。如果公布值大幅高于预期，可能会推高国债收益率，进而打压成长股和科技股。个股层面，微软技术上面临回调风险；BRK.B增长缓慢，股价上行空间有限；而TSM的加仓计划，前提是市场出现回调。考虑到整体AI相关仓位较重，不建议大家激进追高。

本周还有很多其他财报在发布，也是推动市场的一些诱因。CPI数据怎么出，会不会成为市场新的推动力，我们得盯紧点。好，这就是今天节目的全部内容，我们明天同一时间不见不散。